Рассылка закрыта
При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.
Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.
Управление рисками: новости, технологии, моделирование
| Информационный Канал Subscribe.Ru |
 |
О компании
|
Услуги
|
|
Управление рисками: новости, технологии, моделированиеВыпуск от 12.04.2004 |
|||
В этом номере:
Хотите связаться с нами, поделиться идеей или
спросить о предоставляемых услугах? Мы рады Вам! Наши новости:
|
|||
|
Последние опросы Пожалуйста, проголосуйте. Мы ценим Ваши ответы! Наш сериал. Серия 5. Низшая математика12.04.2004 О чём Вы хотели бы прочитать в следующей серии? Напишите нам! info@franklin-grant.ru Предыдущие серии: В Федеративной Безрисковой Республике скорость выполнения задачи считалась важнейшим показателем. Дело считалось «выгоревшим», если проворачивалось в день-два, максимум в две недели. Нет, в Республике не любили отдыхать. Спрос рождает предложение, и поэтому появились агентства, которые за умеренную плату доставали информацию быстро, а анализировали её ещё быстрее... Пролог - Ассистент, вытри доску. Без фанатизма, - Шеф аналитико-математического отдела, седовласый и ехидный, оторвался от компьютера и, крутанувшись в кресле, вразвалку подошёл к столу, и повернулся к десяти математикам. Совещание началось. - Наша задача, - сказал он медленно, будто раскуривая трубку, - состоит не просто в проведении математического анализа работы банка, но и в предложении оптимальной модели его работы. Ко всякому делу нужно подходить без фанатизма. Ассистент, сколько ещё будет считаться твой график? Ассистент (крупный здоровый парень лет двадцати пяти) взглянул на часы. На часах мерцало изумрудно 17-00. - Часа два, - сказал он наконец. - Их тебе вполне хватит для того, чтобы объяснить, когда отдел закончит работу, и как выглядит схема нашей работы. - А что, кто-то не в курсе? – обиделся Ассистент. - Приказы не обсуждаются, - мягко сказал Шеф. – Давай, рассказывай. Только внятно, без фанатизма. - Значит, дело было так... – и Ассистент начертил первый квадрат блок-схемы. Первый квадрат В начале было слово. И слово было от секретарши. И слово было «Алло». И явились два клиента. Один худой, а другой тучный.
Собрались банки в рейтинге – кто кого перебанкует…12.04.2004 Полный текст статьи В настоящее время многие аналитические издания публикуют рейтинги банков. Так, например, журнал «Эксперт» ежеквартально публикует рейтинги для крупнейших банков, в том числе банках Москвы и Московской области. На основе данных из балансов банков по счетам второго порядка, а также оборотным ведомостям, по собственным методикам расчета и методам классификации журнал проводит разбиение крупнейших банков Москвы и Московской области на группы по финансовой устойчивости. При этом «Эксперт» приводит формулы расчета данных для классификации, но, к сожалению, сама методика рейтингования раскрывается не полностью, в частности, за кадром остается метод балльных оценок. Также замалчивается сам аналитический метод разбиения данных на группы. Поэтому возникает закономерный вопрос: используется ли какой-то аналитический метод для разбиения банков на группы (классификации) или это делается субъективно, «на глазок»? Нами было проведено исследование по поиску структуры в данных по финансовой устойчивости следующих банков, отнесенных «Экспертом» к разным группам финансовой устойчивости: к первой группе финансовой устойчивости - Альфа-банк, Внешторгбанк, Газпромбанк, Международный промышленный банк, Сбербанк России; ко второй группе финансовой устойчивости - "Автобанк-НИКойл", Банк Москвы, БИН-банк, "Еврофинанс Моснарбанк", МДМ-банк, Национальный резервный банк, "НИКойл", "Петрокоммерц", Росбанк, "Траст"; к третьей группе финансовой устойчивости - Банк "Зенит", "Глобэкс", Импэксбанк, Номос-банк, "Русский стандарт", Транскредитбанк; к четвертой группе финансовой устойчивости - "Возрождение", Гута-банк, "Ингосстрах-Союз", Московский банк реконструкции и развития; к пятой группе финансовой устойчивости - Московский индустриальный банк, Промсвязьбанк. Для определения наличия структуры в финансовых показателях деятельности вышеуказанных банков, были использованы следующие показатели: достаточность капитала (%), иммобилизация капитала (%), рентабельность активов (%), коэффициент моментной ликвидности, коэффициент деловой активности, величина активов, величина собственного капитала, которые в достаточно полной мере отражают финансовую устойчивость банка. В качестве метода поиска структуры в многомерных данных, был применен пользующийся все большей популярностью в различных областях экономической деятельности метод самоорганизующихся карт Кохонена (СОК). Этот метод позволяет спроецировать многомерные данные на плоскость с сохранением топологии многомерного пространства – объекты, «близкие» в многомерном пространстве, «близки» и на плоскости. Для измерения «близости» используются различные специальные метрики, рассмотрение которых не входит в задачу данной статьи. Для поиска структуры была использована карта с сеткой 10x10 нейронов... Риски на Форексе – слаб ли Доллар?
12.04.2004 В течение последних 2-х лет ответ на этот вопрос хотели бы получить власти многих стран, корпорации и инвесторы, с тех пор как доллар начал терять позиции по отношению к основным мировым валютам. Конечно, ЕЦБ считает, что текущий кросс-курс евро/доллар говорит о том, что первичные оценки новой валюты были точны, где-то 1.17 доллара за 1 евро. Интересно, что никто не жаловался, когда ЕЦБ выпустила евро в обращение на уровне 1.17 доллара за 1 евро. Все соглашались с тем, что тот курс являлся разумным, некоторые считали, что он даже недостаточно велик для выпуска великой новой валюты. Сейчас же, все жалуются на то, что курс слишком высок, и ругают почем зря: США за то, что они позволили доллару так сильно упасть, и ЕЦБ за то, что он позволил евро так сильно подняться. И как всегда есть те, кто жалуются, что доллар слишком слаб, и те, кто жалуются, что еще недостаточно слаб. Предполагается, что те, кто жалуются, могут сказать каким должен быть справедливый курс. На самом-то деле, центральные банки предполагают, какой курс можно считать справедливым, или только делают вид, что предполагают. Вообще, возможно ли оценить справедливый курс валют? Давайте, сравним валюту с акцией компании, потому что, в конечном итоге, и валюта, и акции предопределяют размер будущих денежных потоков. Мы оцениваем компанию, основываясь на представлении об объемах денежных потоков, которые она сможет сгенерировать за весь свой жизненный цикл. Пытаемся предсказать, как на цену акции повлияет прогнозируемый денежный поток. Однако прогнозирование денежных потоков требует энного количества предположений (или знаний) о том, как компания будет реагировать на конкурентную среду, это при том, что мы не знаем, кто именно являются ее конкурентами, и, что более важно, какую «угрозу» они представляют для компании. Уже из этого понятно, насколько мы бываем точны в прогнозировании значений цен акций компаний. А спрогнозировать цену валют многократно сложнее, потому что негативные явления на рынке валют гораздо более скрытые, а влекут за собой гораздо более значимые последствия. На стоимость национальной валюты влияет размер долга страны, торговый баланс, инвестиционная привлекательность страны, потребительский спрос на товары, произведенные в стране, процентная ставка, экономический рост и, конечно, устойчивость к риску и многое другое. Investor’s Dream, или мечта снова не сбылась12.04.2004 Книжные полки российских магазинов заполнились книгами как российских, так и зарубежных авторов, по успешной торговле на фондовых рынках, рынках commodities и FOREX. Авторы дают огромное кол-во разнообразных советов (бесплатных, если не учитывать стоимость книги), как научиться понимать рынок, закономерности его движения и быстро стать преуспевающим трейдером. В ход идет все: и наука и мистика. В 2000 году на прилавках российских магазинов появилась книга Билла Вильямса, под названием "Новые измерения в биржевой торговле". Вот выдержка из этой книги: “Моя (г-на Вильямса) торговая группа, завершив пятнадцатилетние исследования, начала использовать науку о хаосе наряду с квантовой физикой, голографией, кибернетикой, нелинейной динамикой, теорией информации и фрактальной геометрией в мире фондовых и товарных сделок”. Впечатляющее начало, не правда ли? Торговая система Investor’s Dream Пятнадцатилетние исследования господина Вильямса и Co. легли в основу торговой стратегии, которая называется “мечта инвестора” (Investor’s Dream). Что же, по мнению разработчиков, позволяет осуществить эту мечту? Автор книги называет их “пять заговоренных пуль”. Это: 1. Фрактал 2. Удивительный осциллятор 3. Рыночное ускорение 4. Линия баланса 5. Зона Кроме того, имеется фильтр сигналов, а также четыре способа закрытия сделок: 1. Красная линия 2. Пять следующих друг за другом баров одного цвета 3. Зеленая линия 4. Сигнал в противоположном направлении. Можно выбрать любой из пяти методов генерации сигналов или использовать их все вместе для ведения агрессивной игры - последовательного добавления сделок, сигналы которых генерируются каждой из 5-ти “заговоренных пуль”. До семинара осталось 2 дня!МЕТОДОЛОГИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ ОЦЕНКИ РИСКОВ В КОММЕРЧЕСКОМ БАНКЕ И ПУТИ ИХ РЕШЕНИЯ.Семинар подготовлен на основе курса лекций по риск- менеджменту, прочитанных сотрудниками компании, для служащих ЦБ РФ, отвечающих за надзор за коммерческими банками, по программе профессиональной переподготовки служащих «Куратор коммерческого банка. Банковский менеджер» (Академия народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации). Длительность: 1 день с 10 00 до 17 00 Цели семинара. Для кого предназначены семинары. Докладчики:
Содержание семинара.
Семинар проводится по адресу:
Стоимость участия составляет 150 у.е. по курсу ЦБ РФ на день выставления счета. Слушатели обеспечиваются методическими раздаточными материалами по теме семинара. Предусмотрен обед и два перерыва кофе-брейк. Семинар проводится 15 апреля 2004 года,
начало регистрации участников семинара в 9.45, в холле перед комнатой 235
(второй этаж). Куратор программы - Чистяков Константин Александрович |
|||
| Если Вы являетесь профессионалом в области риск-менеджмента или занимаетесь этим вопросом в Вашей компании и хотите разместить статью на нашем сайте в разделе Новости, пишите на info@franklin-grant.ru | |||
|
|||
| http://subscribe.ru/
E-mail: ask@subscribe.ru |
Отписаться
Убрать рекламу |
| В избранное | ||
